Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi dan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2013-2016)

Putri, Dwi Ayu (2017) Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi dan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2013-2016). Diploma thesis, IAIN Bengkulu.

Preview

Text DWI AYU PUTRI.pdf Download (2MB) | Preview

Abstract

Perbandingan Keakuratan Metode Capital Asset Pricing Model dan Arbitrage Pricing Theory Dalam Memprediksi Return Saham (Studi Pada Perusahaan Sektor Barang Konsumsi dan Sektor Pertambangan yang Terdaftar di Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) Periode 2013-2016) Oleh Dwi Ayu Putri, NIM 1316140321. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui metode yang lebih baik dalam memprediksi return saham pada perusahaan sektor barang konsumsi dan sektor pertambangan yang terdaftar di indeks saham syariah indonesia (ISSI) periode 2013-2016 dimasa yang akan datang. Ada dua model peramalan return saham yang hingga hari ini masih menjadi perdebatan antar ahli manajemen keuangan, yaitu model Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan Arbitrage Pricing Theory (APT). Untuk mengungkap persoalan tersebut secara medalam dan menyuluruh, peneliti menggunakan pendekatan kuantitatif dengan teknik pengumpulan data sekunder berupa data perusahaan yang tercatat dalam Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI), data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), data Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS), data inflasi, data kurs mata uang asing, dan data jumlah uang beredar. Teknik analisis yang digunakan adalah uji beda dua sampel independen. Keakuratan model CAPM dan APT terhadap return saham yang sesungguhnya diukur dengan menggunakan Mean Absolute Deviation (MAD). Hasil penelitian menunjukkan bahwa metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) lebih tepat atau akurat dibandingkan metode Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam memprediksi return saham ISSI, dikarenakan nilai MADCAPM (0,0835) lebih kecil dibandingkan nilai MADAPT (0,5070). Selanjutnya pada hasil uji Mann-Whitney menunjukkan bahwa H0 ditolak, dalam arti terdapat perbedaan akurasi yang signifikan antara Capital Asset Pricing Model (CAPM) dengan Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam memprediksi return saham ISSI. Hal ini dibuktikan dengan nilai signifikansi (Sig) (0,002) lebih kecil dari (α) 0,05. Sehingga dapat disimpulkan bahwa terdapat perbedaan akurasi yang signifikan antara CAPM dan APT dalam menghitung return saham ISSI pada perusahaan sektor barang konsumsi dan sektor pertambangan periode 2013-2016. Kata Kunci: CAPM, APT, return saham ISSI.

Actions (login required)

View Item